2017年全球液化天然氣市場(chǎng)回顧與展望

        2017年，全球液化天然氣(LNG)貿(mào)易量再創(chuàng)歷史新高，達(dá)到2.97億噸(約3900億立方米)，比上年增長(zhǎng)了2989萬(wàn)噸。全球LNG貿(mào)易量增速延續(xù)了近5年的良好勢(shì)頭，增長(zhǎng)率在2017年重回兩位數(shù)，達(dá)到了11.20%，這是2011年以來(lái)全球LNG貿(mào)易量的最高增速。

　　1 2017年全球LNG出口情況

　　亞太地區(qū)保持著全球最主要出口地區(qū)的地位。隨著新興項(xiàng)目的不斷投產(chǎn)，澳大利亞和美國(guó)是近兩年LNG出口增加最多的國(guó)家，2017年這兩個(gè)國(guó)家的出口增量占全球貿(mào)易增量的70%以上。非洲地區(qū)傳統(tǒng)出口國(guó)生產(chǎn)的恢復(fù)，也為全球LNG出口增加貢獻(xiàn)了力量。

　　1.1主要LNG出口國(guó)情況

　　卡塔爾仍然是全球第一大LNG出口國(guó)，2017年全年出口8089萬(wàn)噸LNG，但占全球份額已低于三成，降至27.26%。澳大利亞穩(wěn)居第二，全年出口5578萬(wàn)噸LNG，在全球出口總量中的份額持續(xù)增長(zhǎng)，達(dá)到18.80%。馬來(lái)西亞、尼日利亞、印度尼西亞、阿爾及利亞、美國(guó)、俄羅斯和泰國(guó)的LNG出口量均超過(guò)1000萬(wàn)噸，位列全球LNG出口大國(guó)的第三位至第九位。

　　1.2新興產(chǎn)能貢獻(xiàn)主要增量

　　2017年，澳大利亞的LNG出口增量位列世界第一。高更項(xiàng)目(Gorgon)3號(hào)生產(chǎn)線和惠斯通項(xiàng)目(Wheatstone)1號(hào)生產(chǎn)線投產(chǎn)運(yùn)營(yíng)，加之2016年投產(chǎn)的格拉德斯通項(xiàng)目(GLNG)和澳大利亞太平洋項(xiàng)目(APLNG)，以及恢復(fù)運(yùn)營(yíng)的高更項(xiàng)目1號(hào)和2號(hào)生產(chǎn)線，6條生產(chǎn)線共計(jì)出口5578萬(wàn)噸LNG，比上年增長(zhǎng)1166萬(wàn)噸，占全球出口增量的39%。

　　美國(guó)的LNG出口量增長(zhǎng)近4倍。繼2016年薩賓帕斯項(xiàng)目(SabinePass)1號(hào)、2號(hào)生產(chǎn)線投運(yùn)出口以來(lái)，2017年該項(xiàng)目的3號(hào)、4號(hào)生產(chǎn)線相繼投產(chǎn)，美國(guó)LNG出口實(shí)現(xiàn)了快速增長(zhǎng)。2017年，美國(guó)共計(jì)出口1253萬(wàn)噸LNG，比上年增長(zhǎng)367%。

　　馬來(lái)西亞項(xiàng)目(MLNG)第9條生產(chǎn)線于年初投運(yùn)。馬石油浮式項(xiàng)目(PFLNGSatu)2016年底成功開(kāi)采天然氣以來(lái)，2017年4月出口首船LNG，成為全球首個(gè)進(jìn)入運(yùn)營(yíng)的浮式液化項(xiàng)目。2017年馬來(lái)西亞出口2694萬(wàn)噸LNG，比上年增加178萬(wàn)噸。

　　俄羅斯首次實(shí)現(xiàn)出口LNG，亞馬爾項(xiàng)目(YamalLNG)1號(hào)生產(chǎn)線2017年底出口首船LNG，實(shí)現(xiàn)了俄LNG出口的零突破。

　　1.3傳統(tǒng)項(xiàng)目恢復(fù)生產(chǎn)

　　尼日利亞自2014年因尼日爾三角洲地區(qū)動(dòng)蕩、設(shè)備維修等原因引發(fā)不可抗力條款以來(lái)，2017年是首個(gè)滿產(chǎn)年，全年共出口2138萬(wàn)噸LNG，比上年增長(zhǎng)16%。安哥拉自2016年年中恢復(fù)產(chǎn)能以來(lái)，2017年出口量有大幅度增長(zhǎng)，全年出口372萬(wàn)噸LNG，增幅近400%。隨著歐洲南部國(guó)家進(jìn)口需求的增加，阿爾及利亞2017年出口LNG較2016年增加117萬(wàn)噸，增速約為10%。

　　1.4少數(shù)項(xiàng)目產(chǎn)量略減

　　受2017年7月的“斷交事件”和澳大利亞、美國(guó)等國(guó)LNG出口帶來(lái)的壓力影響，卡塔爾連續(xù)兩年LNG出口小幅下降(2016年下降50萬(wàn)噸，2017年下降101萬(wàn)噸)。2018年初，卡塔爾天然氣公司(Qatargas)和拉斯拉凡天然氣公司(RasGas)合并，凸顯了卡塔爾維持全球LNG出口霸主地位的雄心。

　　印度尼西亞受資源枯竭加速、重大項(xiàng)目進(jìn)展遲緩、油價(jià)回穩(wěn)等因素影響，2017年LNG出口減少82萬(wàn)噸。挪威受其境內(nèi)主要?dú)馓餃p產(chǎn)影響，2017年出口LNG比上年減少27萬(wàn)噸。阿聯(lián)酋LNG出口小幅下降18萬(wàn)噸。

　　2 2017年全球LNG進(jìn)口情況

　　與2016年的“新興需求”拉動(dòng)全球LNG貿(mào)易增長(zhǎng)不同，2017年全球LNG貿(mào)易的增量主要來(lái)自亞洲和歐洲的傳統(tǒng)進(jìn)口市場(chǎng)。亞洲地區(qū)進(jìn)口量占全球進(jìn)口總量的72.5%，亞洲進(jìn)口增量的一半以上來(lái)自中國(guó)。

　　2.1主要LNG進(jìn)口國(guó)家與地區(qū)情況

　　日本多年來(lái)一直是全球最大的LNG進(jìn)口國(guó)，2017年進(jìn)口量小幅增長(zhǎng)，達(dá)8442萬(wàn)噸，占全球進(jìn)口市場(chǎng)的28.44%。中國(guó)(除臺(tái)灣地區(qū))2017年的LNG進(jìn)口量首次位居全球第二，達(dá)3952萬(wàn)噸。韓國(guó)2017年LNG進(jìn)口量比上年增加了458萬(wàn)噸，進(jìn)口量為3859萬(wàn)噸，位居全球第三。中日韓三國(guó)的LNG進(jìn)口總量已占全球LNG進(jìn)口總量的一半以上。印度、中國(guó)臺(tái)灣地區(qū)、西班牙、土耳其、法國(guó)、埃及、意大利緊隨其后。

　　2.2亞洲進(jìn)口需求持續(xù)高漲

　　2017年，中國(guó)受“煤改氣”推進(jìn)、冬季采暖期中亞管道氣進(jìn)口削減、下游用戶需求高漲等因素影響，LNG進(jìn)口量比上年增加了1244萬(wàn)噸，增幅高達(dá)46%，首次超過(guò)韓國(guó)成為全球第二大LNG進(jìn)口國(guó)。韓國(guó)受國(guó)內(nèi)多臺(tái)核電機(jī)組檢修影響，全年LNG進(jìn)口量增加了458萬(wàn)噸，其增量是排在中國(guó)之后的世界第二。巴基斯坦自2015年進(jìn)口LNG以來(lái)保持高增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，連續(xù)兩年進(jìn)口增量超過(guò)160萬(wàn)噸，2017年的增幅更是超過(guò)50%。泰國(guó)和馬來(lái)西亞受國(guó)內(nèi)需求增加影響，2017年LNG進(jìn)口量分別增加了85萬(wàn)噸和54萬(wàn)噸。中國(guó)臺(tái)灣地區(qū)受“2025非核家園”政策推行、“8·15大停電”事件的影響，用于發(fā)電的天然氣需求日益增長(zhǎng)，全年進(jìn)口增加了165萬(wàn)噸。

　　2.3歐洲南部需求持續(xù)增長(zhǎng)

　　2017年，歐洲南部地區(qū)為減輕對(duì)俄羅斯進(jìn)口管道氣的依賴，應(yīng)對(duì)核電受制及季節(jié)性發(fā)電需求，進(jìn)口LNG數(shù)量增加。西班牙工業(yè)用氣增加，水電枯竭增加發(fā)電用氣，2017年進(jìn)口1225萬(wàn)噸LNG，位居歐洲進(jìn)口量首位。土耳其冬季需求激增，2017年進(jìn)口784萬(wàn)噸LNG，比上年增長(zhǎng)41%。法國(guó)受天然氣價(jià)格下降、煤炭?jī)r(jià)格上漲、燃煤電廠退役和核電停產(chǎn)等因素影響，全年進(jìn)口755萬(wàn)噸LNG，增速達(dá)36%。葡萄牙保持了2016年以來(lái)的高發(fā)電用氣需求，進(jìn)口量大增111%，達(dá)278萬(wàn)噸。

　　2.4英國(guó)和中東國(guó)家進(jìn)口量回落明顯

　　英國(guó)正大力推進(jìn)核電和可再生能源發(fā)電，2017年的LNG進(jìn)口量降幅達(dá)34%，延續(xù)了2016年以來(lái)大幅下降的趨勢(shì)，全年LNG進(jìn)口量降至490萬(wàn)噸。

　　埃及2017年國(guó)內(nèi)天然氣產(chǎn)量比上年增加超過(guò)20%，導(dǎo)致這個(gè)2016年全球第二大LNG增量市場(chǎng)進(jìn)口量減少了17%。阿聯(lián)酋積極推進(jìn)可再生能源和本國(guó)天然氣生產(chǎn)開(kāi)發(fā)，2017年LNG進(jìn)口量比上年下降30%。

　　3 2017年全球主要天然氣市場(chǎng)價(jià)格變化

　　2017年全球天然氣價(jià)格回升，美國(guó)亨利中心(HenryHub)和歐洲NBP價(jià)格以及東北亞LNG現(xiàn)貨價(jià)格呈現(xiàn)不同程度的增長(zhǎng)。

　　3.1美國(guó)現(xiàn)貨年均價(jià)格穩(wěn)中略漲

　　2017年，美國(guó)亨利中心年度現(xiàn)貨平均價(jià)格為2.99美元/百萬(wàn)英熱單位，比上年上漲0.47美元/百萬(wàn)英熱單位，漲幅約為18.7%。受溫和的天氣條件以及發(fā)電行業(yè)消耗減少的影響，價(jià)格在2月和3月有所下降。隨著居民和工業(yè)需求增加，4月份開(kāi)始略有復(fù)蘇。亨利中心全年價(jià)格基本保持穩(wěn)定。

　　3.2歐洲全年現(xiàn)貨價(jià)格呈U形變化

　　2017年，英國(guó)NBP年度均價(jià)為5.8美元/百萬(wàn)英熱單位，比上年上漲24.7%。歐洲地區(qū)年初受罕見(jiàn)寒流襲擊、煤價(jià)反彈等因素影響，LNG現(xiàn)貨價(jià)格一度逼近7美元/百萬(wàn)英熱單位。隨著天氣轉(zhuǎn)暖、風(fēng)力發(fā)電增加，天然氣需求略有下降，4-7月LNG現(xiàn)貨價(jià)格在5美元/百萬(wàn)英熱單位上下徘徊。8月份，歐洲LNG現(xiàn)貨價(jià)格開(kāi)始上漲，隨著冬季寒潮的到來(lái)，加之奧地利天然氣樞紐站爆炸等因素影響，至年末，歐洲LNG現(xiàn)貨價(jià)格已接近9美元/百萬(wàn)英熱單位。本文由上海宏?yáng)|轉(zhuǎn)載發(fā)布；本公司專業(yè)生產(chǎn)G型螺桿泵,耐干磨管道離心泵,不銹鋼磁力泵,氣動(dòng)隔膜泵,氟塑料泵等；歡迎訪問(wèn)官網(wǎng)查詢具體產(chǎn)品信息。

　　3.3亞洲冬季現(xiàn)貨價(jià)格高企

　　2017年，東北亞LNG現(xiàn)貨均價(jià)為7.7美元/百萬(wàn)英熱單位，比上年上漲15.6%。受冬季供暖采購(gòu)高峰影響，東北亞現(xiàn)貨價(jià)格的季節(jié)性特點(diǎn)尤為突出，年初約為10美元/百萬(wàn)英熱單位，年中需求回落，普氏日韓綜合到岸價(jià)(JKM)相應(yīng)回落至5~6美元/百萬(wàn)英熱單位，至年末已超過(guò)10美元/百萬(wàn)英熱單位。

　　4全球LNG貿(mào)易新簽合同情況

　　2017年全球新簽訂LNG貿(mào)易合同67個(gè)，除去現(xiàn)貨合同(2年及以內(nèi))以外，3~5年的中期合同有10個(gè)，10年及以上的長(zhǎng)期合同有14個(gè)。

　　4.1合同越來(lái)越“短小”

　　回顧全球LNG貿(mào)易的歷史，過(guò)去大部分購(gòu)銷合同都具有長(zhǎng)期(20年及以上)、固定目的地的特點(diǎn)。近年，全球LNG貿(mào)易合同漸漸向“更短”“更小”發(fā)展，合同期限越來(lái)越短，年度合同量越來(lái)越小。2017年，全球LNG貿(mào)易新簽訂合同的平均期限不到8年，合同年度交易量不到100萬(wàn)噸。

　　4.2現(xiàn)貨和短期交易量占三成

　　2011年以來(lái)，受季節(jié)性短期需求的拉動(dòng)，加之浮式技術(shù)的快速發(fā)展，全球LNG現(xiàn)貨和短期(合同期在2年以內(nèi))貿(mào)易呈現(xiàn)快速增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。2017年，全球LNG現(xiàn)貨和短期貿(mào)易量為8900萬(wàn)噸，約占全球LNG貿(mào)易總量的30%，比上年增加了2084萬(wàn)噸，增幅達(dá)23.4%。

　　4.3目的地靈活性增加

　　作為全球最大的LNG買(mǎi)家，日本JERA公司曾于2016年宣布不再簽訂附有目的地條款的合同。日本公平貿(mào)易委員會(huì)因質(zhì)疑LNG貿(mào)易合同目的地條款阻撓市場(chǎng)公開(kāi)競(jìng)爭(zhēng)而開(kāi)始調(diào)查相關(guān)情況。這兩年的LNG貿(mào)易合同開(kāi)始逐漸取消目的地限制，并增加了轉(zhuǎn)運(yùn)條款。

　　5全球LNG市場(chǎng)前景展望

　　2020年之前，全球LNG市場(chǎng)供應(yīng)充足，2020年以后，市場(chǎng)供應(yīng)存在不確定性。面對(duì)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，LNG交易方式將變得更加靈活。

　　5.1短期內(nèi)市場(chǎng)供應(yīng)充足

　　澳大利亞2017年出口5578萬(wàn)噸LNG，占其名義液化能力的91%，加上在建的2660萬(wàn)噸/年液化能力，業(yè)界普遍認(rèn)為，澳大利亞在2018年底或2019年初有望超過(guò)卡塔爾，成為全球最大LNG出口國(guó)。美國(guó)現(xiàn)有液化項(xiàng)目和在建液化項(xiàng)目合計(jì)6670萬(wàn)噸/年，另有超過(guò)6000萬(wàn)噸/年的項(xiàng)目獲得批準(zhǔn)許可，若進(jìn)展順利，美國(guó)有望在2022年左右成為全球LNG出口量最大的國(guó)家。俄羅斯亞馬爾項(xiàng)目第2、第3條生產(chǎn)線正在緊鑼密鼓建設(shè)當(dāng)中，俄液化能力有望在2020年左右達(dá)到2730萬(wàn)噸/年；俄羅斯還有港口LNG、維索茨克LNG等3個(gè)LNG項(xiàng)目建設(shè)的可能性極大，加上可能建設(shè)的遠(yuǎn)東LNG等6個(gè)項(xiàng)目，合計(jì)能力接近8260萬(wàn)噸/年。

　　5.2長(zhǎng)期供應(yīng)存在不確定因素

　　澳大利亞2017年初受熱浪襲擊，加之煤電關(guān)停、可再生能源發(fā)展緩慢，國(guó)內(nèi)天然氣需求一度高漲而面臨缺氣威脅。卡塔爾聯(lián)盟壟斷不利于LNG出口，有可能使LNG液化項(xiàng)目投資縮減。美國(guó)受建設(shè)成本、液化成本和運(yùn)輸成本的限制，LNG運(yùn)至亞洲市場(chǎng)的價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)力和買(mǎi)方的進(jìn)口經(jīng)濟(jì)性并不顯著，美國(guó)本土與亞洲市場(chǎng)的季節(jié)性大致重合，將可能加劇旺季價(jià)格高漲和淡季銷售難度。俄羅斯LNG項(xiàng)目多位于北極和沿海大陸架，面臨西方制裁帶來(lái)的融資以及設(shè)備購(gòu)買(mǎi)等問(wèn)題，其價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)力也有待觀察。

　　繼2011-2015年的LNG項(xiàng)目投資大潮后，近年做出最終投資決定的新增LNG項(xiàng)目鳳毛麟角。LNG項(xiàng)目一般需要四至五年才能投產(chǎn)，新增供給預(yù)計(jì)要在2020年后才會(huì)出現(xiàn)。

　　5.3亞洲LNG需求有望放緩

　　隨著中亞天然氣管道氣量提升和LNG合同增量減少，中國(guó)LNG進(jìn)口的增長(zhǎng)勢(shì)頭有望在2018年放緩。日本核電重啟的進(jìn)程或?qū)⒓涌欤延?臺(tái)核電機(jī)組宣布計(jì)劃在2018年重啟，面對(duì)高度不確定的國(guó)內(nèi)需求，日本LNG進(jìn)口商正等待有利時(shí)機(jī)。盡管韓國(guó)新政府積極釋放“棄核擯煤”信號(hào)，但從先期已獲批的煤、核電廠的裝機(jī)容量來(lái)看，韓國(guó)至少在2020年前很難迎來(lái)天然氣需求突增。印度國(guó)內(nèi)氣價(jià)水平較低，本土產(chǎn)量又在復(fù)蘇，LNG對(duì)于印度來(lái)說(shuō)顯得昂貴，2017年印度LNG進(jìn)口增速已大幅放緩至2%，而2016年這一數(shù)據(jù)為27%。

　　5.4歐洲天然氣市場(chǎng)多氣源競(jìng)爭(zhēng)加劇

　　歐洲近年極寒天氣頻現(xiàn)，煤價(jià)反彈高企，法國(guó)等國(guó)核電廠減產(chǎn)或退役，這些因素將提振地區(qū)氣電用氣需求；同時(shí)，北海等傳統(tǒng)歐洲油氣產(chǎn)區(qū)進(jìn)入穩(wěn)產(chǎn)后期，減少對(duì)俄羅斯管道氣的依賴也將進(jìn)一步提升歐洲地區(qū)LNG進(jìn)口量。中國(guó)石油集團(tuán)經(jīng)濟(jì)技術(shù)研究院預(yù)計(jì)，2018年歐洲天然氣需求增加7%，增速較2017年上升1個(gè)百分點(diǎn)。從俄羅斯進(jìn)口的管道氣、傳統(tǒng)的中東與非洲LNG以及美國(guó)LNG將在歐洲地區(qū)形成激烈競(jìng)爭(zhēng)。

　　5.5LNG新合同面臨競(jìng)爭(zhēng)新趨勢(shì)

　　2017年延續(xù)過(guò)去4年趨勢(shì)，新簽合同數(shù)量持續(xù)下降。市場(chǎng)買(mǎi)方較少，大多是現(xiàn)有市場(chǎng)和新興市場(chǎng)的終端用戶，且簽定的多是對(duì)目的地靈活性要求較高的采購(gòu)合同。2018年市場(chǎng)寬松、定價(jià)指數(shù)較低和目的地靈活性較高的情況還會(huì)持續(xù)。預(yù)計(jì)2018年新項(xiàng)目獲批較少，合同簽約主要為二次、三次交易，即LNG巨頭們(特別是擁有美國(guó)LNG的供應(yīng)商)會(huì)重新簽訂目的地靈活的供應(yīng)合同，小批量短期合同在2018年有可能進(jìn)一步增多。隨著市場(chǎng)逐漸寬松，買(mǎi)方會(huì)更挑剔，條件較寬松、承諾期較短的合同增加了買(mǎi)方的選擇性。

　　5.6現(xiàn)有LNG合同將面臨巨大壓力

　　近期，一些進(jìn)口市場(chǎng)的天然氣需求增速放緩超預(yù)期，尤其是東北亞市場(chǎng)。為了應(yīng)對(duì)過(guò)剩供應(yīng)，有的公司已在國(guó)際市場(chǎng)出售LNG或相互轉(zhuǎn)售，并一直與供應(yīng)商談判推遲合同擴(kuò)量，要對(duì)一些組合合同實(shí)行下限量。

　　對(duì)于LNG過(guò)剩供應(yīng)，現(xiàn)有長(zhǎng)期合同用戶的反應(yīng)大致可分兩類：一類要謀求重新談判定價(jià)，另一類履行合同承諾對(duì)轉(zhuǎn)銷要求不高。當(dāng)前現(xiàn)貨價(jià)格上升，緩解了買(mǎi)方的緊迫需求，一旦現(xiàn)貨價(jià)格下降，如果油價(jià)繼續(xù)堅(jiān)挺，將會(huì)導(dǎo)致新一輪的價(jià)格爭(zhēng)議。